18. September 2026
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Marktstruktur
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Jonas Winterberg
Liquiditätsillusion: Warum passive Märkte in ruhigen Zeiten stabiler wirken als sie sind
Viele Marktteilnehmer verlassen sich auf Liquiditätskennzahlen, die in ruhigen Phasen verlässlich erscheinen. Doch in Märkten mit hoher passiver Durchdringung kann diese Verlässlichkeit eine Illusion sein — eine, die sich erst dann auflöst, wenn man sie am dringendsten braucht. Unser Team beleuchtet, warum strukturelle Liquidität und scheinbare Liquidität zwei sehr verschiedene Dinge sind.
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5. August 2026
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Wettbewerbsstruktur
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Lena Hartmann
Wenn alle dasselbe halten: Wie gemeinsames Eigentum den Wettbewerb strukturell verändert
Die meisten Wettbewerbsanalysen setzen voraus, dass konkurrierende Unternehmen unterschiedliche Eigentümer haben, die jeweils das Beste für ihr Unternehmen wollen. Doch was geschieht, wenn Wettbewerber in einer Branche dieselben großen Indexanbieter als Haupteigentümer haben? Unser Team untersucht, wie diese Eigentumsüberlappung Anreize, Preisverhalten und Branchendynamiken strukturell beeinflusst.
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22. Juli 2026
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Faktorrenditen
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David Kessler
Der stille Erosionsprozess: Wie passive Kapitalströme Faktorprämien verändern
Wer auf Faktorprämien setzt, verlässt sich auf Muster, die über Jahrzehnte dokumentiert wurden. Doch diese Muster entstanden in Märkten, die grundlegend anders strukturiert waren als heute. Unser Team untersucht, wie wachsende passive Kapitalströme die Bedingungen verändern, unter denen Faktorprämien entstehen, bestehen und verblassen.
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14. Juni 2026
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Markteffizienz
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Clara Steinmann
Wenn der Spiegel trübt: Wie passive Indexierung die Informationseffizienz der Märkte neu definiert
Märkte gelten als effizient, wenn Preise alle verfügbaren Informationen widerspiegeln. Doch was geschieht mit dieser Spiegelfunktion, wenn ein wachsender Teil der Marktteilnehmer aufgehört hat, Informationen zu verarbeiten? Unser Team untersucht, wie passive Indexierung die Informationseffizienz moderner Kapitalmärkte strukturell verändert — und warum das Konsequenzen hat, die weit über akademische Debatten hinausgehen.
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28. Mai 2026
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Indexmechanik
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Felix Gruber
Indexaufnahmen als Preisereignis: Was passiert, wenn ein Wertpapier in den Index kommt
Die meisten Marktteilnehmer betrachten Indexaufnahmen als administrative Entscheidungen ohne eigenen Informationsgehalt. Doch die Preisbewegungen, die sie auslösen, sind alles andere als trivial. Unser Team untersucht, wie Indexereignisse Preise, Liquidität und Marktstruktur beeinflussen — unabhängig von fundamentalen Veränderungen im Unternehmen selbst.
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12. April 2026
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Korrelationsrisiko
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Nina Vogler
Wenn alle dieselbe Karte nutzen: Wie passive Korrelation das Risikobild moderner Portfolios verändert
Diversifikation gilt als eines der verlässlichsten Prinzipien in der Kapitalmarktanalyse. Doch wenn Wertpapiere, die fundamental wenig gemeinsam haben, denselben passiven Eigentümern gehören, entsteht eine verborgene Korrelation — eine, die in ruhigen Marktphasen unsichtbar bleibt und in turbulenten Phasen plötzlich sichtbar wird. Unser Team untersucht, wie passive Eigentumskonzentration das Korrelationsgefüge moderner Märkte strukturell verändert.
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3. November 2026
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Preisfindung
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Markus Riedel
Wenn alle denselben Weg gehen: Preisfindung im Zeitalter passiver Indexstrategien
Viele glauben, Märkte finden Preise durch den Wettbewerb vieler unabhängiger Käufer und Verkäufer. Doch was geschieht, wenn immer mehr Kapital passiv verwaltet wird und aktive Preisfindung zur Ausnahme statt zur Regel wird? Unser Team beleuchtet die strukturellen Verschiebungen, die sich daraus ergeben.
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10. Oktober 2026
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Unternehmensführung
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Sophie Baumann
Stille Eigentümer, laute Wirkung: Wie Indexfonds die Unternehmensführung verändern
Viele Unternehmen haben heute Eigentümer, die nie abstimmen wollten — zumindest nicht auf Basis eigener Überzeugungen. Indexfonds halten Anteile an Tausenden von Unternehmen gleichzeitig, und ihre Stimmrechtsausübung folgt eigenen Regeln. Unser Team untersucht, was das für Unternehmensführung und Kapitalallokation wirklich bedeutet.
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